【ti so juve】Trái phiếu: Khối ngoại bán ròng khá mạnh trên thứ cấp

Thị trường trái phiếu chính phủ sơ cấp tuần qua tổ chức thành công 2 phiên đấu thầu,áiphiếuKhốingoạibánròngkhámạnhtrênthứcấti so juve bao gồm 1 phiên của Kho bạc Nhà nước (KBNN) và 1 phiên của Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH).

Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), ngày 12/10/2016, KBNN gọi thầu thành công 6.800 tỷ đồng/6.800 tỷ đồng, tại kỳ hạn 7 năm và 30 năm. Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 7 năm trúng thầu 1.000 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng, tại lãi suất 5,45%/năm, giảm 75 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 7/9/2016); kỳ hạn 30 năm trúng thầu 5.800 tỷ đồng/5.800 tỷ đồng, tại lãi suất 7,98%/năm, không thay đổi so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 5/10/2016).

Trước đó, ngày 10/10/2016, NHCSXH gọi thầu thành công 900 tỷ đồng/1.500 tỷ đồng tại kỳ hạn 5 năm, 10 năm và 15 năm. Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 5 năm trúng thầu 200 tỷ đồng/500 tỷ đồng, tại lãi suất 5,15%/năm, giảm 85 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 12/9/2016); kỳ hạn 10 năm trúng thầu 200 tỷ đồng/500 tỷ đồng, tại lãi suất 6,80%/năm, giảm 29 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 3/10/2016); kỳ hạn 15 năm trúng thầu 500 tỷ đồng/500 tỷ đồng, tại lãi suất 7,68%/năm, không thay đổi so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 26/9/2016).

Tính từ đầu năm 2016, tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu qua HNX đạt gần 297.196,5 tỷ đồng, trong đó: KBNN đấu thầu thành công 265.320,5 tỷ đồng - tỷ lệ trúng thầu đạt 81,89%; Ngân hàng Phát triển Việt Nam đấu thầu thành công 19.650 tỷ đồng; NHCSXH đấu thầu thành công 11.726 tỷ đồng; Quỹ Đầu tư Phát triển Bà Rịa - Vũng Tàu 500 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trái phiếu chính phủ trong tuần đạt gần 36.098 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt hơn 7.220 tỷ đồng/phiên, giảm 6% so với bình quân phiên tuần trước.

Trong đó, giao dịch outright đạt gần 27.586 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 5 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 0,94%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 23,32%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 33,46%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 18,25%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 18,03%).

Giao dịch repo đạt gần 8.512 tỷ đồng với kỳ hạn repos từ 21 đến 180 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính từ 1/1/2016 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 1.143.824 tỷ đồng và 94 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt hơn 5.835,8 tỷ đồng cho trái phiếu và 0,48 tỷ đồng cho tín phiếu.

Đối với giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tuần qua, khối ngoại bán ròng trên thị trường thứ cấp. Đây là tuần bán ròng thứ 3 liên tiếp của khối ngoại và có mức bán ròng khá lớn. Cụ thể, theo thống kê của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), khối ngoại tuần qua mua vào 1.166 tỷ đồng, trong khi bán ra 3.219 tỷ đồng. Do đó, khối ngoại đã bán ròng tới 2.053 tỷ đồng. Như vậy, cộng với 3 tuần gần đây, khối này đã bán ròng 3.421 tỷ đồng. Tuy nhiên, tính chung từ đầu năm tới nay, khối ngoại vẫn chủ yếu mua ròng với tổng giá trị tính tới hiện tại là 17.508 tỷ đồng.

Còn theo tổng hợp từ HNX, từ 1/1/2016 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 107.565 tỷ đồng, chiếm 4,7% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Thống kê từ BVSC cho thấy, lãi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tuần qua có xu hướng tăng nhẹ ở tất cả các loại kỳ hạn. Cụ thể, lãi suất các kỳ hạn tăng nhẹ từ 0,002% - 0,082%; trong đó, lãi suất kỳ hạn 5 năm tăng nhiều nhất đạt 5,108% và lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng ít nhất đạt 4,012%.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (10/10/2016 – 14/10/2016):

Theo dõi thị trường thứ cấp cho thấy, giá trị giao dịch tuần qua tiếp tục giảm, dù mức giảm không lớn, khoảng 2.256 tỷ đồng, giảm gần 6% so với tuần trước đó và đây cũng là số giảm của giá trị giao dịch bình quân phiên.

Thực ra, việc giao dịch thứ cấp tuần này giảm là do hai tuần trước có giá trị rất cao; còn với giá trị hơn 7.200 tỷ đồng/phiên cũng là con số “khá lý tưởng” so với mặt bằng chung từ đầu năm tới nay.

Thứ tự kỳ hạn giao dịch trong tuần qua không thay đổi khi tỷ trọng giao dịch của kỳ hạn 3-5 năm vẫn dẫn đầu và tiếp tục có sự suy giảm, chỉ còn 33,46%. Điểm đáng quan tâm nhất về tỷ trọng giao dịch là sự vươn lên mạnh mẽ của các kỳ hạn dài 5-10 năm và 10-15 năm đều đạt trên 18%. Như vậy, lượng giao dịch của trái phiếu kỳ hạn từ 5 năm trở lên đã chiếm tới hơn 36% tổng giao dịch toàn thị trường.

Còn trên thị trường sơ cấp, tuần qua lại là một tuần huy động thành công với KBNN. Đơn vị này đã huy động thành công 100% trên cả 2 kỳ hạn gọi thầu. Lượng đặt thầu kỳ hạn 7 năm khá cao khi gấp hơn 4 lần khối lượng gọi thầu. Trong khi đó, mặc dù không có lượng đặt thầu lớn, nhưng kỳ hạn 30 năm vẫn chiến thắng tuyệt đối trong cả hai phiên sáng và chiều.

Trong tuần, lãi suất trúng thầu kỳ hạn 7 năm tiếp tục tạo ấn tượng mạnh khi giảm tới 75 điểm cơ bản và mức lãi suất đã tiến gần hơn tới mốc 5%, đạt 5,45%/năm.

Tuần này, thị trường trái phiếu sơ cấp có phần “xôm tụ” hơn vì sự có mặt của 3 nhà phát hành là KBNN, NHCSXH và Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Tổng nguồn cung sơ cấp trong tuần khoảng hơn 7.600 tỷ đồng, trong đó, KBNN chỉ “góp vui” khoảng 3.000 tỷ đồng, chia đều cho 3 kỳ hạn 10, 15 và 20 năm.

Theo kế hoạch huy động mới, tính tới nay, KBNN đã huy động được 262.381 tỷ đồng, tương đương với 93,37% so với tổng khối lượng cần huy động cả năm (281 nghìn tỷ đồng). Bây giờ mới vào độ giữa tháng 10, quãng đường còn lại vẫn còn tới gần 2,5 tháng nữa; do đó, có thể áp lực huy động khoảng hơn 18.000 tỷ đồng còn lại cũng không quá nặng nề với KBNN.

Tuy nhiên, nói vậy cũng không phải là không có “lực cản”, trong đó đáng lưu ý là yếu tố mùa vụ của tín dụng ngân hàng, nhất là khi nhiều ngân hàng đã giảm lãi suất cho vay, đẩy tín dụng ra thị trường. Ngoài ra, các kỳ hạn huy động hiện nay chủ yếu là kỳ hạn dài, trong đó kỳ hạn 10, 20 năm vẫn chưa hoàn thành và có thể sức hấp thụ không mạnh mẽ bằng kỳ hạn 5 hay 7 năm.

Hiện tại, lãi suất trái phiếu trúng thầu đã giảm khá nhiều, do đó, một số dự đoán cho rằng, lãi suất sẽ ít biến động hơn dù vẫn trong xu thế giảm hoặc đi ngang./.

Duy Thái

最新评论