“Hút” lượng trái phiếu khủng

Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu VACCB2426001,ỳlạdoanhnghiệpnămlợinhuậnâmnhưnghúttỷđồngtráiphiếutrongngàvdqg na uy giá trị 1.250 tỷ đồng, lãi suất 9,8%/năm.

Cụ thể, lô trái phiếu VACCB2426001 được Thương mại Việt An phát với khối lượng 12.500 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, giá trị phát hành là 1.250 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm. Phát hành và hoàn tất luôn trong ngày 12/03/2024.

Thông tin từ Thương mại Việt An, lô trái phiếu này là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo. Với hình thức đảm bảo là “Bảo lãnh thanh toán của tổ chức tài chính, tín dụng; Đảm bảo bằng tài sản” và Tài sản đảm bảo là “Quyền phát sinh từ hợp đồng hợp tác kinh doanh”.

Về lãi suất, đối với 2 kỳ tính lãi đầu tiên, lãi suất cố định tối đa bằng 9,8%/năm; Đối với các kỳ tính lãi còn lại, lãi suất thả nổi và bằng tổng của tối đa 5%/năm và lãi suất tham chiếu, nhưng trong mọi trường hợp không vượt quá 9,8%/năm.

Mục đích phát hành lô trái phiếu là thanh toán tiền cho việc nhận chuyển nhượng vốn góp tại Dự án ở Hưng Yên. Cùng với đó, tài sản đảm bảo của lô trái phiếu này là toàn bộ quyền tài sản phát sinh từ Hợp đồng hợp tác kinh doanh, Thỏa thuận chuyển giao số ký ngày 06/03/2024 giữa một số doanh nghiệp và Việt An và các bên liên quan.

Theo kết quả thẩm định giá của Công ty cổ phần Thẩm định giá Hoa Mặt Trời, tài sản phát sinh từ Hợp đồng hợp tác kinh doanh một phần Dự án được định giá là 1.882 tỷ đồng.

Dự án thành phần Việt An Hợp tác kinh doanh là 178 sản phẩm nhà ở với tổng diện tích đất 19.218 m2, diện tích xây dựng 47.313 m2.

Trước đó, cuối năm 2019, Phát triển Thương mại Việt An được nhắc đến nhiều qua thương vụ liên tiếp mua lại 5.000 tỷ đồng trái phiếu trước hạn. Cụ thể, lô trái phiếu này được phát hành vào ngày 12/12/2018, có kỳ hạn 12 tháng, với giá trị 5.000 tỷ đồng. Như vậy, ngày 12/12/2019 sẽ là thời điểm đáo hạn của lô trái phiếu này nhưng Phát triển Thương mại Việt An lại chấp nhận mua trước hạn trái phiếu ở thời điểm rất gần với ngày đáo hạn (ngày 5/12 và 11/12 so với ngày đáo hạn 12/12).

Liên tục thua lỗ

Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An được thành lập ngày 31/12/2013. Tiền thân là CTCP Đầu Tư Xây Dựng Và Thương Mại Ecocons Hà Nội.

Công ty được thành lập với vốn điều lệ 900 tỷ đồng, lĩnh vực kinh doanh chính là kinh doanh bất động sản. Sau 3 lần điều chỉnh vốn điều lệ đến tháng 10/2017 vốn điều lệ công ty đạt hơn 4.026 tỷ đồng.

Sáu năm sau đó, vào tháng 5/2023, Công ty bất ngờ điều chỉnh giảm 32% vốn điều lệ chỉ còn 2.768 tỷ đồng, thành viên góp vốn bao gồm: bà Triệu Thuỳ Linh (SN 1996) góp 95%, ông Phạm Khôi Nguyên (SN 1990) góp 3%, bà Hoàng Thị Ngân (SN 1992) góp 2%. Hiện nay, đại diện pháp luật công ty là ông Lê Hồng Quân (SN 1991).

Năm 2023, Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh và phát triển thương mại Việt An (Công ty Việt An) chưa ghi nhận doanh thu, giá vốn liên quan đến hoạt động kinh doanh bất động sản.

Năm 2023, Công ty chỉ ghi nhận doanh thu tài chính 242 tỷ đồng, cùng với đó, chi phí tài chính đạt 215 tỷ đồng. Theo đó, năm tài chính 2023, Công ty Việt An ghi nhận lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp âm 174 tỷ đồng. Được biết, năm 2021 và 2022 Việt An cũng ghi nhận lợi nhuận âm lần lượt là 89,6 tỷ đồng và 13,8 tỷ đồng.

Tại ngày 31/12/2023, Việt An có vốn góp chủ sở hữu thực có đạt gần 2.572 tỷ đồng, giảm 36% so với cuối năm 2022. Đáng chú ý, nợ phải trả tại 31/12/2023 đạt hơn 5.452 tỷ đồng, tăng 27% so với cuối năm 2023. Theo đó, nợ phải trả/vốn chủ sở hữu năm 2023 đạt 2,12 lần, đòn bẩy tài chính (A/E) ở mức 2,5 lần.